中介机构“看门人”责任如何压实助力资本市场发展

“8・27新政”后的IPO市场变化

自2023年“8・27新政”以来，我国的IPO市场生态发生了深刻且显著的变化。新上市企业的数量大幅减少，撤否企业的数量却显著增加。曾经的IPO融资超募时代已然不再，全流程严监管已成为市场的新常态。这种变化并非偶然，而是多种因素共同作用的结果。

在过去，IPO市场可能存在一些过度宽松的情况，导致部分企业在准备不足的情况下仓促上市，给市场带来了不稳定因素。而“8・27新政”的实施，加强了对企业上市的审核和监管，使得市场更加规范和健康。

新上市企业数量的锐减，从某种程度上反映了监管的严格程度。只有那些真正具备实力和潜力的企业，才能够在这样的环境中脱颖而出。撤否企业数量的大幅增加，也表明了监管部门对于不符合要求的企业坚决说“不”的态度。

IPO严监管下的中介机构选聘

在这样严格的监管环境下，市场对于中介机构的选聘也变得更加谨慎。以广州银行为例，其拟选聘3家会计师事务所为其提供IPO审计服务，其中1家为主选，2家为备选。这种谨慎的选聘方式，反映了市场对于会计师事务所资质和能力的高度重视。

主选与备选的设置，也是为了应对可能出现的突发情况。若主选会计师事务所因受到监管处罚等特殊情况影响其资质条件，备选事务所能够及时顶上，确保IPO审计工作的顺利进行。

中介机构“看门人”责任的重要性

资本市场的健康发展直接关系到投资者的切身利益，也关系到整个经济社会的发展大局。在这个过程中，作为资本市场“牛鼻子”的IPO自然成为了各方关注的焦点。

而券商、会计师事务所、律师事务所等中介机构，就如同资本市场的“看门人”，其角色的发挥对于资本市场的健康发展至关重要。他们的工作质量直接影响着发行新股的质量，进而影响投资者的利益。

如果中介机构不能尽职尽责，可能会导致财务造假等严重问题，不仅损害投资者的利益，也会破坏资本市场的公平、公正和透明原则。

政策对压实中介机构责任的推动

为了进一步压实中介机构“看门人”的责任，国家出台了一系列的政策。2024年4月，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，首次提出建立中介机构“黑名单制度”。这一制度的引入，对于那些违规的中介机构将产生极大的威慑力。

2024年7月，国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》，强调要强化各业务条线的协同，提升监管效能，推广以质量为导向的执业质量评价机制，加大追责力度。

这些政策的出台，充分表明了国家对于压实中介机构责任的决心和力度，也为资本市场的健康发展提供了有力的政策保障。

全面注册制下中介机构的挑战与应对

在全面注册制的背景下，中介机构面临着更高的要求和更严格的监管。一方面，他们需要进一步端正经营理念，诚实守信，勤勉尽责，不能对违法违规行为视而不见。

另一方面，要切实增强专业服务能力，提高执业质量，审慎遴选项目，严格核查把关。持续提升合规风控水平，坚守合规底线，加强对从业人员执业规范和执业质量的监督力度。

只有这样，中介机构才能在新的市场环境中立足，为资本市场的高质量发展贡献力量。

相关问答

什么是“8・27新政”？

“8・27新政”是对2023年我国在资本市场出台的一系列新政策的统称，这些政策使得IPO市场生态发生了深刻变化，新上市企业数量减少，撤否企业增加，全流程监管趋严。

为什么广州银行要选聘3家会计师事务所？

这是为了应对严格的监管环境，确保IPO审计工作顺利进行。设置主选和备选，是为了在主选事务所出现特殊情况时，备选事务所能及时顶上，保障审计服务的质量和连续性。

中介机构在资本市场中扮演什么角色？

中介机构是资本市场的“看门人”，他们在提高资本市场信息披露质量、保护投资者合法权益、发挥资本市场优化资源配置功能中发挥重要作用。

国家出台了哪些政策压实中介机构责任？

国家出台了如《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》提出建立中介机构“黑名单制度”，《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》强调强化协同、提升监管效能、加大追责力度等政策。

全面注册制下中介机构面临哪些挑战？

面临更高的要求和更严格的监管，需端正经营理念、增强专业服务能力、提升合规风控水平、加强对从业人员监督。

中介机构怎样适应全面注册制下的新要求？

要做到诚实守信、勤勉尽责，增强专业能力，审慎遴选项目，严格核查把关，坚守合规底线，加强内部管理和监督。