证监会上半年执法成果惊人，你了解多少

一、从严打击财务造假，构建打假防假体系

财务造假等信息披露违法行为严重扰乱资本市场秩序，动摇投资者信心。上半年，证监会将其列为执法重点，查办相关案件数量、处罚责任主体人数、罚没金额及刑事移送人数均大幅增长。

（一）坚持“申报即担责”，严惩欺诈发行

对于涉嫌重大违法违规行为的发行人，即使撤回发行上市申请，也要一查到底。如华道生物、红相股份、思创医惠等公司因欺诈发行受到重罚。

（二）聚焦执法重点，严处上市公司财务造假

上市公司财务造假行为严重损害市场形象和投资者信心。鹏博士、华讯方舟等公司因财务造假被高额处罚。虽然欺诈造假的上市公司只是少数，但仍需有力打击，促进资源合理流动，保护投资者权益。

（三）压实“看门人”责任，严惩中介机构未勤勉尽责

一方面对机构和责任个人进行“双罚”，如中兴财光华会计师事务所及相关责任人员。另一方面，对严重失职失责的违法主体给予“资格罚”。

二、全面打击交易类违法，维护市场定价功能

交易行为的规范公平是市场稳定的关键。上半年，证监会在操纵市场、内幕交易等案件的处罚上取得显著成果。

（一）严惩操纵市场，维护市场秩序

操纵市场行为通过扭曲价格欺骗投资者，必须严厉打击。如张某控制多个账户操纵“华英农业”等股票价格，张某平操纵多只股票牟利，还有对利用资金优势操纵小众投资品种的整饬。

（二）严厉打击内幕交易，形成有力震慑

内幕交易窃取投资者盈利机会，吴某杭、于某等人因内幕交易“通润装备”“福日电子”等股票被重罚。部分内幕交易案件呈现“窝案”特征，冰山冷热筹划重大资产重组时就出现此类情况。

（三）从严处理相关违法行为，严肃市场纪律

对私募基金从业人员胡某麒利用未公开信息交易、证券公司时任副总裁韩某违规买卖股票等违法行为进行严厉处罚。

三、持续打击“关键少数”违法，维护中小投资者权益

上半年，证监会精准打击上市公司“关键少数”违法，在责任追究和处罚力度上不断加强。

（一）财产罚、资格罚叠加适用，追究全面责任

对于控股股东、实际控制人等“关键少数”组织、指使公司从事信息披露违法行为的，坚决“双罚”。如中利集团时任董事长、控股股东王某兴。

（二）严惩大股东等违法减持，保护投资者利益

证监会持续强化对股东减持行为的监管，从严惩处违规减持。中核钛白实际控制人王某龙因违规减持被重罚。

（三）严厉惩治“关键少数”操纵股价、内幕交易

部分上市公司“关键少数”利用身份优势操纵股价、内幕交易，性质恶劣。如*ST金洲时任董事长朱某文、数知科技时任董事长张某勇等。

四、强化立体化追责，提高违法成本

提高资本市场违法违规成本需要各方合力。上半年，证监会在行政执法的积极与司法机关协作。

（一）坚决做到刑事追责“应移尽移”

向公安机关移送涉嫌证券期货违法犯罪案件数量增多，会同相关部门发布意见，强化打击力度，完善追责体系。

（二）做好行政执法与刑事司法“双向衔接”

对于刑事回转案件，监管机构紧盯不放，如浔兴股份信息披露违法及黄某杰等操纵市场案。

（三）积极推动完善民事纠纷多元化解机制

发布工作方案，提升矛盾纠纷预防化解能力和法治化水平，维护投资者合法权益。

证监会持续完善认定量罚制度规则，坚持依法行政，确保过罚相当。未来，将继续加强执法工作，护航资本市场高质量发展，增强投资者获得感和安全感。

相关问答

什么是财务造假？

财务造假是指上市公司通过虚构、篡改资产、经营、财务等信息，使其公开披露的内容不真实、不准确、不完整，误导投资者的行为。

操纵市场有哪些常见手段？

常见手段包括连续交易、对倒交易、虚假申报等，通过这些手段影响股票交易价格和交易量，误导投资者。

内幕交易为什么会被严厉打击？

因为内幕交易提前获取消息窃取投资者盈利机会，破坏市场公平，损害投资者利益，严重影响市场秩序。

证监会如何打击“关键少数”违法？

通过财产罚、资格罚叠加，严惩大股东违法减持，惩治利用身份优势操纵股价和内幕交易等手段进行打击。

立体化追责包括哪些方面？

包括行政追责、刑事追责和民事索赔等，各方协同合作，提高违法成本。

证监会未来执法工作重点是什么？

继续突出从严导向，规范公正，合力共治，惩防并举，护航资本市场高质量发展，增强投资者获得感和安全感。