英伟达会因利空砸出黄金坑吗

英伟达的近期利空

近期，英伟达可谓是麻烦缠身。一系列的利空消息接踵而至，将其股价搅得起伏不定。

苹果AI模型训练选择的变化

7月30日，有消息传出苹果的AI模型是在谷歌的TPU上训练而非使用英伟达的H100。这一消息对于英伟达来说无疑是一记重击，意味着在重要的合作伙伴选择上，英伟达可能失去了一定的优势。

下一代GPU发货时间推迟

仅仅一天之后，又有媒体爆料，英伟达的下一代杀手锏Blackwell系列GPU的发货时间将从原定的今年Q3推迟到明年Q1。这一延迟的原因是该款GPU存在设计缺陷需要解决。这一消息不仅引发了市场对英伟达技术能力的质疑，也让投资者对其未来业绩产生了担忧。

美国司法部门的反垄断调查

美国司法部门也将目光投向了英伟达，纷纷到竞争对手和客户那里收集指控。英伟达被指强买强卖，要求客户在购买其GPU的同时购买配套产品，否则将失去优先出货权。这一行为不仅引发了客户的不满，也引发了监管部门的关注。

对供应商和竞争格局的影响

英伟达的一系列行为不仅让供应商感到难受，如超微电脑在与其他厂商争夺英伟达订单时议价权被削弱，公司股价受挫。竞争对手AMD的崛起也给英伟达带来了压力，其净利润同比暴增，对标英伟达H100的产品单季度收入可观。

英伟达股价的波动与应对

英伟达股价自7月高点以来已累计跌超20%，加上黄仁勋等高管集体在高位附近减持，形成了一股抛压之势。过去每一次下跌都会有各种难以证伪的消息来解释行情。

思科的教训

如同当年的思科，英伟达也面临着类似的风险。思科在互联网泡沫时期的辉煌之后，由于下游需求放缓、技术屏障被打破等问题，股价重挫。英伟达需要从中吸取教训，谨慎应对当前的局面。

短期担忧与应对策略

短期内，英伟达面临着大客户囤够GPU以及投入回报比不够满意导致下游资本开支被动缩减的担忧。但英伟达也采取了一些应对措施，如推出DGXCloud向云服务商方向发展，收购Run:AI提升自身产品效率等。

长期竞争与优势

从长期来看，英伟达在大规模训练和推理芯片市场的垄断地位并非不可撼动。竞争对手的崛起和科技巨头的自研芯片都对其构成了威胁。英伟达的GPU和CUDA软硬件护城河依然坚固，其通用架构能够在多个场景使用，具有明显的成本和迭代优势。

英伟达的未来展望

黄仁勋曾表示：“为了食物而奔跑，或者为了不被他人当食物而奔跑。无论哪一种情况，都要保持奔跑。”英伟达为了避免重蹈思科的覆辙，采取了一系列防范措施。这次可能发生的芯片延期，或许能更让市场意识到对英伟达芯片的需求程度，同时也是对英伟达的一次压力测试。

如果英伟达的股价能继续跟随大市往下砸，或许真的能砸出一个非常难得的黄金坑。但这也取决于英伟达能否在众多挑战中保持其技术创新和市场竞争力，继续引领芯片行业的发展。

英伟达的未来充满了不确定性和挑战，但也蕴含着机遇。投资者和市场都在密切关注着它的一举一动。

英伟达的股价为何下跌？

英伟达股价下跌是由于多种利空因素，如苹果AI模型训练选择的变化、下一代GPU发货时间推迟、美国司法部门的反垄断调查等。

Blackwell系列GPU推迟发货影响大吗？

影响较大，可能导致市场对英伟达技术能力和未来业绩的担忧，对今年业绩影响相对较小，但如延迟时间过长，明年一季度业绩预期或需调整。

英伟达有哪些应对策略？

英伟达推出DGXCloud向云服务商发展，收购Run:AI提升产品效率，通过这些措施应对可能的市场变化。

AMD对英伟达构成威胁吗？

AMD净利润暴增且产品放量，对英伟达构成一定竞争压力，但英伟达仍具软硬件优势。

英伟达能保持领先地位吗？

存在不确定性，虽有优势但面临诸多挑战，能否保持领先取决于其创新和应对竞争的能力。

英伟达会成为下一个思科吗？

目前看有相似风险，但英伟达已采取防范措施，是否重蹈思科覆辙取决于其未来发展策略和市场变化。