美国银行业压力测试真能保障安全吗？

危机催生的压力测试

2008年金融危机让华尔街巨头折戟，次贷风险暴露无遗。为应对危机，时任美国财政部长蒂莫西·盖特纳提出“不良资产救助计划”，其中的压力测试应运而生。起初叫“估值演练”，后定名为“压力测试”。

2009年，19家大型银行接受首轮测试，结果显示部分银行存在资本缺口，但在市场可承受范围内，银行业盈利好转，投资者信心恢复。2010年，压力测试上升到国家法律规范高度，美联储接管大型银行监管职责，完善测试框架，更多银行达标过关。不仅纯美资银行，不少在美外资银行也参与其中。

巴塞尔协议与压力测试标准

各国金融监管机构对银行压力测试的主要标准来自“巴塞尔协议Ⅲ”。金融危机后，该协议提高了银行核心一级资本充足率等要求，还对全球系统重要性银行提出附加资本要求。美联储的银行压力测试达标首先要求参试银行核心一级资本充足率满足基本要求，对大型银行更是特别关注。

日臻完善的测试情景指标

美联储的压力测试情景框架涵盖众多指标与要素，包括国际经济、国内宏观微观经济、货币市场利率、资产价格等，共计69个指标。这些指标通过多种风险传导路径影响银行资产负债表，最终通过多个比率指标显示结果。

压力测试情景分为基线情景和极端不利情景，美联储更侧重后者，设定的指标严酷性远超现实水平。近年来，商业房地产成为重点，还适时引入关键指标，如利率升高风险、国债收益率变化等，今年又引入“探索性分析”框架，未来可能纳入全球气候变化压力指标。

紧密挂钩的测试结果与监管应用

银行压力测试对银行和美联储都具有重要意义。对于银行，能证明自身实力，赢得公众信任；对于美联储，是风险管理核心工具，可实现多种监管应用。

灵活调控资本支出计划

压力测试结果与银行资本支出计划高度联动。完全达标的银行，在股息、红利分配和股票回购上获完全放行；勉强达标的银行，资本支出计划“有条件批准”；严重不达标银行，禁止分红派息并受惩罚。

实现差异化资本监管

美联储引入“压力资本缓冲”概念，重视多指标满足状况，不留风险盲点，提升银行业整体健康水平。过去10年，美国大型银行资本充足率水平不断提升。

应时调整金融监管柔韧度

美国大型银行历经多轮压力测试，虽压力增大但风险承受与分解能力增强。面对金融机构反对，美联储准备降低资本充足率增幅，预示更宽松监管环境。

为中小银行监管试水探路

目前参与测试的多为大型银行，但近两年市场风险多由中小型银行引爆。因商业地产风险敞口大等原因，中小银行爆雷事件频发。将大型银行压力测试经验移植到中小银行，可能是美联储未来监管重点。

美国银行业压力测试在不断发展完善，对保障银行业稳定发挥着重要作用，但也面临新的挑战与探索。

相关问答

什么导致了美国银行业压力测试的诞生？

2008年金融危机促使时任美国财政部长提出“不良资产救助计划”，其中包括压力测试。

压力测试的标准来自哪里？

主要来自“巴塞尔协议Ⅲ”，该协议提高了银行资本充足率等要求，并对全球系统重要性银行有附加资本要求。

压力测试情景指标包括哪些？

包括国际经济、国内宏观微观经济、货币市场利率、资产价格等，共69个指标。

压力测试结果如何与监管应用挂钩？

可灵活调控银行资本支出计划、实现差异化资本监管、调整金融监管柔韧度、为中小银行监管试水探路。

商业房地产在压力测试中为何重要？

因美国企业办公安排变化等导致商业地产价格下跌，多家银行受影响，成为重点关注对象。

未来压力测试可能有哪些变化？

可能纳入全球气候变化压力指标，将大型银行测试经验移植到中小银行。