LP圈本周动态：百亿基金频现，创新路在何方

本周LP圈的风起云涌

上海的未来产业基金

上海在9月7日举办的2024浦江创新论坛开幕式上宣布组建总规模100亿元的未来产业基金，此基金的设立旨在以政府投资引导的方式提振早期科技投资市场信心，促进创新源头的优秀成果转化为新质生产力。上海未来产业基金具有政府引导、长期支持、宽容失败等显著特点，其100亿元的资金由上海市财政全额出资，基金期限长达15年，还可根据情况申请延长3年。

在基金管理方面，上海国投公司牵头组建国资控股的市场化基金管理平台，重点聚焦未来产业领域早期投资，协同各类资源，打造开放的投资验证孵化一体化平台。该基金采用“直接投资+子基金投资”模式，并建立了战略科学家委员会、科技项目经理人投研团队和概念验证经费联动投入机制。直接投资主要投向未来产业领域重大战略项目，子基金投资对子基金出资比例最高可达50%，且设有回购让利机制。

回顾过去，上海在互联网时代的发展或许曾引发唏嘘，但作为中国的集成电路之都，其在打造互联网和人工智能基石方面的成就展现了面向未来的判断力。如今这100亿的未来产业基金，期望以耐心激发市场主体的创新活力，共同推动未来产业的培育。

四川的高校科技成果转化基金

9月10日，四川国资传来消息，高校科技成果转化基金签约仪式在成都举行，由四川省国资委与清华大学共同发起组建的高校科技成果转化基金正式成立。基金采用母子基金架构，母基金整体规模100亿元，首期规模30亿元，由川内16户国有企业共同出资设立，并通过公开遴选，市场化选聘北京智路资产管理有限公司和中信建投资本管理有限公司联合担任管理人。

该基金项目能级高，优先使用清华大学科技成果项目库，并建立前沿探索子基金支持清华大学进行原始性、前沿性创新研究，为基金持续不断提供项目来源；基金投向落点实，紧紧围绕四川省“6+4+3”产业，通过设立人工智能、电子信息、高端装备制造、新能源、先进材料、生物医药、未来交通等专业子基金，以投促转、以投促创、以投促引，推动产业布局优化和结构调整。

在寻找创新策源地的道路上，四川与上海路径不同但目标一致。相较之下，四川在原创新方面相对薄弱，联手外援清华大学，无疑是明智之举。此前，成都的投资机构已与华西医院、核动力设计院等科研单位密切合作，此次省级国资与清华联手形成的合力令人期待。

宁德时代的投资动作

9月9日晚，宁德时代（300750.SZ）发布公告称，公司与厦门溥泉私募基金管理合伙企业（有限合伙）等签署相关协议，拟设立福建时代泽远碳中和股权投资基金。宁德时代作为有限合伙人，认缴出资金额7亿元，持有基金13.76%的认缴比例。

该基金拟设立规模为50.86亿元，主要投资于新能源及高端制造领域，投资比例不得低于60%。值得注意的是，今年7月份，宁德时代同样参投了由溥泉资本发起的宁德时代溥泉碳中和基金，设立规模60亿元，主要投向新能源和高端制造等产业领域。

宁王在产业投资上一直积极活跃，包含了通过股权投资与下游整车厂联合以锁定市场，以及参投上游产业链公司以补充技术创新这两个主要思路，从而造就了宁德时代的CVC策略。此次联手厦门等地国资，相互借力，对产业投资和科技投资都将产生放大作用。管理机构溥泉资本，由宁德时代新能源产业投资有限公司、红树投资、赖学仕共同出资成立，其中关键人物胡殿君任大族激光董事会秘书，在A股上市公司的资历背景颇为深厚。

厦门的多支新基金设立

心血管产业基金

9月9日，全国首只公立医院参与聚焦心血管医疗产业的专项基金——厦门市心血管产业基金正式设立。由金圆集团旗下厦门产投、厦门创投联合厦心医院发起设立，海沧区、火炬高新区共同参与，重点围绕与厦心医院临床合作孵化的心血管赛道早期项目进行投资布局。

产业基金作为联系资本与实体经济的纽带，本次心血管产业基金的设立是运用“财政政策+金融工具”促进民生事业发展，探索医工结合、产学研融合发展的创新举措。公立医院参与科创投资，厦门开创了先河，这支心血管产业基金聚焦度高，具有民生属性，或许为各地产业投资提供了新思路。

海洋高新产业发展基金

近日，厦门火炬集团与光大控股、光大银行厦门分行就设立厦门海洋高新产业发展基金签订合作协议。基金总规模为20亿元，吸引各类社会资本投向海洋科技成果转化项目、厦台渔业合作项目、海洋三所、集美大学、福建海洋创新实验室等大院大所实验室的孵化项目及海洋战略性新兴产业的创新型企业，促进科技成果向产业化进行转化融合，服务厦门市海洋类科技创新产业可持续发展。

海洋经济前景广阔，青岛、宁德等城市均已设立相关基金投资海洋产业。尽管目前海洋产业的创新公司尚未出现独角兽，但行业正处于快速爆发阶段，厦门此时布局海洋基金，有望抢先投出未来的明星企业。

先进制造业基金相关合伙企业

近日，厦门新翼微成投资合伙企业（有限合伙）、厦门产投新翼科技投资合伙企业（有限合伙）成立。前者执行事务合伙人为厦门创程教育科技有限公司，出资额约11亿人民币；后者执行事务合伙人为厦门产投新圆科技投资有限公司，出资额约10.5亿人民币。

厦门在制造业投资方面一直有着坚定的执念，虽然曾错过宁德时代，但大量制造业公司已在此落地，未来诞生本土的制造业巨头只是时间问题。

各地新基金不断涌现

苏州高端装备产业专项母基金

9月12日，江苏苏州高端装备产业专项母基金(有限合伙)成立，出资额60亿元人民币。股权穿透显示，该合伙企业由江苏省战略性新兴产业母基金有限公司、苏州市吴江东方国有资本投资经营有限公司等共同持股。

苏州市战兴投产业基金

近日，苏州市战兴投产业基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额17亿元，经营范围包含以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。股权穿透显示，该公司由苏州资产管理有限公司、苏州文旅集团投资管理有限公司等共同持股。

华电新能源等在天津成立投资合伙企业

近日，华康（天津）投资合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为河北华电冀北新能源有限公司，出资额45.2亿元，经营范围为以自有资金从事投资活动。合伙人信息显示，该合伙企业由华电新能源集团股份有限公司、华电金泰（北京）投资基金管理有限公司、河北华电冀北新能源有限公司共同出资。

雄安雄芯未来投资合伙企业（有限合伙）

9月5日，雄安雄芯未来投资合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为河北雄安雄创未来产业投资管理有限公司，出资额3060万人民币，经营范围为以自有资金从事投资活动。合伙人信息显示，该合伙企业由雄安科技创新天使基金一期合伙企业（有限合伙）、国开雄安投资有限公司、河北雄安雄创未来产业投资管理有限公司共同出资。

温州浙民投乐泰科创基金

9月5日，由浙民投投资管理有限公司管理的温州浙民投乐泰科技创业投资基金合伙企业（有限合伙）完成基金业协会登记备案。基金规模5亿元，由正泰集团、杭泰数智、天正电气及温州、乐清政府产业基金发起设立，偏重和产业方协同的类CVC投资策略，将进一步聚焦产业链主的上下游孵化和能源电力及工业等科创企业的成长。

西安新材料新能源产业发展股权投资基金

近日，西安工投国港新材料新能源产业发展股权投资合伙企业（有限合伙）成立，出资额30亿元人民币，经营范围包含以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。股权穿透显示，该合伙企业由西安工业投资集团有限公司、西安市工业倍增基金合伙企业（有限合伙）等共同持股。

工商银行在常州投资成立新基金

近日，常州工融常投新兴股权投资基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额20亿元人民币，经营范围包含以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。股权穿透显示，该公司由工商银行全资子公司工银金融资产投资有限公司、常州投资集团有限公司等共同持股。

工银投资在天津成立股权基金

近日，天津工融华富股权投资基金合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为工银资本管理有限公司，出资额10亿人民币，经营范围为以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。合伙人信息显示，该基金由工银金融资产投资有限公司和工银资本管理有限公司共同出资。

威孚高科等约5亿元成立创投合伙企业

近日，无锡博原兴成创业投资合伙企业（有限合伙）成立，出资额5.01亿元，经营范围包含创业投资（限投资未上市企业）。股权穿透显示，该公司由威孚高科、无锡产业发展集团有限公司等共同持股。

郑州市天使投资基金

9月11日，郑州市发布《郑州市天使投资基金设立方案》。郑州市天使基金是由市政府发起设立的非盈利基金，总规模为10亿元，首期实缴规模3亿元，由市财政局根据投资进度向郑州市投资集团注资，市投资集团作为受托管理机构，鼓励各开发区管委会、区县（市）政府、龙头企业、科研院所、孵化器等参与设立子基金。基金存续期为十五年，主要投向符合郑州市产业发展规划的种子期、初创期科技型企业。

湖南湘投信德能源智造创业投资基金

近日，湖南湘投信德能源智造创业投资基金合伙企业（有限合伙）在中国证券投资基金业协会完成备案，基金总规模10亿元，由湘投产业母基金及广发信德共同发起设立，湖南湘投私募基金管理有限公司及广发信德担任执行事务合伙人。

高邮市产业引导基金招GP

高邮市产业引导基金由高邮市国投公司设立并按市场化方式运作，宗旨是发挥市场资源配置作用和国有资金引导放大作用，重点引导社会资本投向高邮市“511”产业体系领域。产业引导基金采用“母基金+子基金”运作模式，引导母基金总规模人民币50亿元，不直接投资项目，主要投资新设子基金、可出资设立S型基金、可承接已设立基金的份额。子基金存续期8年，管理费用1.5%，返投比例1.5倍。

在当前的投资环境中，各地纷纷设立大规模的基金，旨在推动科技创新和产业升级。投资的同质化和创新的减少使得具有未来前景且价格合理的项目稀缺。因此，寻找创新策源地成为当务之急，各地也在根据自身的优势和特点，探索适合的发展路径。

相关问答

上海未来产业基金的特点是什么？

上海未来产业基金由政府引导，资金全额来自上海市财政，期限长，支持早期投资，采用“直接投资+子基金投资”模式，还建立了多种创新机制。

四川高校科技成果转化基金如何运作？

该基金采用母子基金架构，规模达100亿，首期30亿，由多家国企出资，通过市场化选聘管理人，优先使用清华成果库，围绕重点产业设立子基金。

宁德时代的投资思路是什么？

宁德时代通过股权投资与下游整车厂联合锁定市场，参投上游产业链公司补充技术创新，这构成了其CVC策略。

厦门心血管产业基金有何创新之处？

它是全国首只公立医院参与的心血管专项基金，运用财政政策与金融工具，聚焦早期项目，具有民生属性。

苏州高端装备产业专项母基金的规模有多大？

该基金出资额为60亿元人民币。

郑州市天使投资基金的主要投向是什么？

主要投向符合郑州市产业发展规划的种子期、初创期科技型企业，涵盖战略新兴产业等多个领域。