基金套利“拖拉机”模式能一直赚钱吗
“拖拉机”模式基金套利的兴起
近年来,随着金融市场的不断发展,各种投资策略层出不穷。其中,基金套利的“拖拉机”模式逐渐引起了投资者的关注。
“拖拉机”模式的原理
所谓“拖拉机”模式,是指一个证券账户关联多个股东账号和多个封闭式基金账号,常见的“一拖六”就是指一个证券账户同时加挂三个深A股东账号和三个深封闭式基金账号。这种模式的出现,旨在通过增加申购份额,从而提高套利的收益。
一个多月获利千元的案例
有投资者通过这种模式,选择印度基金LOF、标普信息科技LOF和美元债LOF等品种进行套利,一个多月就薅到了1000元的利润。这无疑给其他投资者带来了极大的吸引力,也使得更多的人开始关注和尝试这种投资方式。
“拖拉机”模式并非通行无阻
券商的态度差异
并非所有的券商都支持这种“拖拉机”模式。有的券商明确表示不支持,有的券商虽然支持,但在操作上存在各种限制。例如,有的只能加挂已有的账号,无法新开;有的则在申购费用和手续费上较高,增加了套利的成本。
合规性问题
这种模式也引发了合规方面的担忧。拖拉机账户可能被用于各种违规操作,如市场操纵、内幕交易等。因此,券商在支持这种模式时,也需要谨慎考虑合规风险。
基金套利的风险不容忽视
选择基金品种的风险
要顺利实现基金套利,选择合适的基金品种至关重要。基金的规模不能太小,否则二级市场无法快速卖出;基金本身的溢价率要高,以形成足够的安全垫;基金最好有申购限购,且申购限额不能太高,否则容易引发交易价格大跳水。
价格波动的风险
对于溢价套利模式,虽然在申购时基金净值已经确定,但在基金份额到账期间,二级市场价格会受供需关系浮动变化,存在不确定性。尤其是跨境LOF,需要更长的时间到账,风险更高。
申购费用的风险
申购费和手续费也会对套利收益产生影响。如果券商的收费过高,可能会使套利的收益大打折扣,甚至出现亏损。
热门基金的限购与暂停申购
易方达标普信息科技(LOF)、印度基金(LOF)等热门基金套利品种,由于市场的火热,纷纷采取了限购甚至暂停申购的措施。这无疑给投资者的套利操作带来了障碍,也进一步凸显了基金套利的不确定性。
基金套利的“拖拉机”模式虽然在一定条件下能够带来可观的收益,但投资者在参与时必须充分了解其中的风险和限制,谨慎做出决策。
相关问答
什么是“拖拉机”模式基金套利?
“拖拉机”模式是指一个证券账户关联多个股东账号和封闭式基金账号,常见的“一拖六”就是同时加挂三个深A股东账号和三个深封闭式基金账号,以增加申购份额来套利。
为什么有的券商不支持“拖拉机”模式?
可能出于合规考虑,担心这种模式被用于违规操作,也可能是因为技术限制或成本等原因。
基金套利要注意哪些风险?
要注意基金品种选择风险,如规模小、溢价率低等;价格波动风险,申购到账期间价格可能变化;申购费用风险,费用高会降低收益甚至导致亏损。
热门基金为什么会限购或暂停申购?
因为市场热度高,申购需求大,为控制规模、稳定运作,避免套利影响基金表现,所以采取限购或暂停申购措施。
怎样选择适合套利的基金?
要选规模较大、交易量大、溢价率高、有申购限购且限额不高的基金。