电子行业业绩增长背后的秘密是什么
电子行业整体业绩高增长
2024年对于电子行业来说，无疑是一个业绩反转的重要年份。国家统计局的数据清晰地展现了这一趋势，7月份电子行业增长14.3%，增速加快，对工业增长贡献率居首位。这一成绩的取得并非偶然，而是多种因素共同作用的结果。
上市公司盈利情况良好
从A股上市公司的半年报披露情况来看，形势喜人。截至8月25日，已有207家上市公司披露半年报，超八成实现盈利。在深市，81家电子行业上市公司合计净利润超190亿元，同比大幅增长38.68%。众多公司如京东方A、江波龙、TCL科技等净利润增速超100%，立讯精密、北方华创、三环集团等7家公司净利润超10亿元。
具体公司业绩分析
以京东方A为例，公司上半年预计归母净利润21亿元-23亿元，同比增长185%-213%。这一显著增长得益于半导体显示行业景气度上升和行业格局的优化。长川科技同样表现出色，上半年营业收入15.28亿元，同比增长100.46%，净利润2.15亿元，同比增长949.29%。其成功的关键在于市场回暖、销售需求提升以及产品覆盖度拓宽和市场占有率的提高。歌尔股份在微电声领域也成绩斐然，上半年营业收入403.82亿元，净利润12.25亿元，同比增长190.44%，基本每股收益同比增长200%。
三大业绩驱动因素
库存周期、AI创新、半导体新产品持续扩张成为推动电子行业业绩增长的关键力量。
库存周期
舒迪指出，本轮补库始于2023年Q2-Q3季度，消费电子手机/PC持续了约3-4个季度的拉库存动作，直接带动相关元器件价格修复性上涨，以存储芯片为例价格涨幅高达70%-80%，相关环节利润修复明显。
AI创新
AI产品创新精彩纷呈，云侧AI和端侧AI协同发展。海外在这方面的投资强度高于国内，以英伟达为核心的云侧AI资本开支投资预计将至少持续2-3年，直接拉动相关产业链订单高增长。
半导体新产品扩张
半导体新产品持续扩张，国产替代持续推进。中国大陆半导体成熟工艺自主可控仍在加强，大陆成熟制程Fab产能利用率明显高于海外。
未来展望
展望未来，补库周期接近尾声，AI创新海内外持续共振，半导体自主可控步入先进制程领域。耿正认为，电子行业已从周期底部走出，开启新的成长周期，下半年业绩有望继续保持增长态势。
相关问答
电子行业为何在2024年业绩反转？
因为库存周期、AI创新和半导体新产品扩张等因素共同驱动，行业整体形势向好。
哪些电子公司上半年业绩突出？
京东方A、长川科技、歌尔股份等公司业绩增长明显，在各自领域表现出色。
库存周期对电子行业有何影响？
库存去化结束，需求复苏，带动相关元器件价格上涨，利润修复。
AI创新如何促进电子行业发展？
云侧和端侧AI协同发展，海外投资强度高，拉动相关产业链订单增长。
半导体新产品扩张有何体现？
国产替代持续推进，大陆成熟制程Fab产能利用率高于海外。
电子行业下半年业绩会怎样？
有望继续保持增长态势，开启新的成长周期。