被动元件大厂酝酿涨价，行业将迎何种变化

被动元件涨价的背景

在当前的电子元件市场中，一系列因素正在推动着被动元件价格的波动。手机及PC市场需求的逐渐回暖，为被动元件行业带来了新的生机。传统旺季的临近并非是唯一的影响因素。银价今年以来的大幅上涨，成为了这场价格波动的重要导火索。

银价上涨对成本的影响

银在积层式电感、磁珠的成本中占据着高达六成的比例。今年以来，银价一度大涨近40%，即便近期有所回调，年初至今仍保持着35%的涨幅。这一巨大的涨幅，无疑大大增加了制造商量产积层式电感、磁珠的成本。成本的急剧上升，使得被动元件大厂不得不重新审视产品的定价策略。

日系大厂的涨价举措

日本作为被动元件龙头公司的聚集地，村田、TDK等日系大厂在行业中拥有举足轻重的地位。这些大厂正酝酿对积层式电感、磁珠等产品进行涨价，初步锁定的涨价产品具有一定的代表性。大尺寸产品预计将率先涨价，涨幅约在10%至20%之间，这样的涨幅在近年来的被动元件行业中实属罕见。

日系大厂的市场影响力

全球电感产业集中度颇高，村田、太阳诱电、TDK等日系电感器大厂占据着全球40%-50%的市场份额。在片式铁氧体磁珠领域，TDK和村田也是全球前两大制造商，合计占据30%以上的市场份额。正因如此，日系大厂在电感和磁珠市场的领先地位，使得他们的涨价举措极有可能引发行业内的连锁反应。

其他厂商的跟进可能性

鉴于TDK和村田等日系厂商的影响力，其率先涨价的举动或将引发其他厂商的跟进。除了日系厂商之外，台系电感大厂国巨集团旗下的奇力新、华新科技集团旗下的佳邦、台庆科技的相关产品线也存在涨价的可能性。这种潜在的涨价趋势，无疑将对整个被动元件市场的价格格局产生深远的影响。

被动元件产业的库存调整

被动元件产业历经了一年以上的库存调整期，近期库存陆续回到了健康水位。中金公司近期发布的研报指出，全球被动元件龙头近期发布的1Q24业绩显示，各公司库存基本回落至1Q22水平。而在渠道库存方面，预计去库存已接近尾声。这一库存调整的阶段性成果，为行业的复苏奠定了基础。

AI为行业带来的新机遇

值得注意的是，AI有望为被动元件行业注入新的发展动能。龙头厂商预期PC和服务器需求或于2Q24至2H24逐步回暖，同时对AI相关终端的需求驱动持乐观态度。一方面，高端被动元件的占比提升促进了平均销售价格（ASP）的上移；另一方面，被动元件单机用量也在增长。

头部公司的AI投资布局

为了抓住AI带来的机遇，头部公司纷纷制定了在AI领域的投资计划，并将大手笔布局AI用电子元件。太阳诱电今年计划投资700亿日元，其中大部分将用于AI服务器用MLCC，且每年将产能提高10%至15%，并在中国和马来西亚的工厂设立生产线。京瓷今年计划投入2000亿日元资本支出，较上一财年增长20%，为公司历史上最大单笔资本支出，用于投资数据中心的AI半导体先进封装的生产设施。

行业未来发展展望

被动元件行业正处于一个关键的发展节点。涨价趋势、库存调整以及AI带来的新机遇相互交织，共同塑造着行业的未来走向。在这一背景下，各企业如何应对市场变化，调整战略，将成为决定其在行业中地位的关键因素。

相关问答

被动元件为什么会涨价？

被动元件涨价主要是因为手机及PC市场需求回暖、传统旺季来临，以及银价今年以来大涨超30%，大大增加了生产积层式电感、磁珠等产品的成本。

日系被动元件大厂在行业中的地位如何？

日系大厂如村田、TDK等在全球电感产业中集中度高，占据着很大的市场份额，在电感和磁珠市场处于领先地位。

其他厂商会跟进涨价吗？

鉴于日系大厂的影响力，其他厂商如台系的奇力新、佳邦、台庆科技等相关产品线也有可能会涨价。

被动元件产业库存调整情况怎样？

被动元件产业历经一年以上库存调整期，近期库存陆续回到健康水位，渠道库存去库存或接近尾声。

AI能为被动元件行业带来什么？

AI有望为被动元件行业带来新动能，促进高端被动元件占比提升和单机用量增长，同时头部公司纷纷加大在AI领域的投资布局。

头部公司在AI领域有哪些投资计划？

太阳诱电计划投资700亿日元用于AI服务器用MLCC并提高产能、设立生产线，京瓷计划投入2000亿日元用于AI半导体先进封装的生产设施。