A股与港股中报业绩，谁更具潜力？
A股盈利韧性显现
全部A股中报业绩企稳
2024年中报显示，全部A股业绩呈现出一定的回升态势。尽管全部A股归母净利润同比增速为-2.6%，但较2024年第一季度回升了2.0个百分点。这一数据表明，尽管整体仍为负增长，但趋势上有所好转。
非金融板块业绩持平
全部A股非金融以及全部A股非金融石油石化的中报业绩则相对企稳。2024年上半年，这两个板块的归母净利润同比增速分别为-5.7%和-8.1%，与2024年第一季度的归母净利润同比增速基本持平，显示出相对稳定的态势。
消费与科技板块业绩分化
必选消费盈利增速加速改善，可选消费和科技盈利增速虽有回落但仍保持正增长。必选消费板块在2024年中报归母净利润增速较一季度明显回升，且一季报归母净利润同比正增，呈现出良好的发展态势。可选消费和科技板块在中报归母净利润同比增速方面虽较一季度小幅回落，但整体仍能维持正增长，显示出一定的盈利能力。
行业业绩差异显著
分行业来看，农林牧渔、社会服务、电子等行业在2024年上半年归母净利润同比增速表现突出。农林牧渔、计算机、钢铁等行业的2024年上半年归母净利润增速较2024年第一季度有了显著改善，反映出这些行业在经营和发展方面的积极变化。
A股非金融ROE小幅回落
ROE整体趋势
全部A股非金融ROE（TTM）在2024年第二季度出现了小幅回落的情况。这一现象不仅仅是个别板块的问题，全部A股、全部A股非金融、全部A股非金融石油石化在2024年第二季度的ROE（TTM）较2024年第一季度均有小幅下降。
杜邦分析解读
从杜邦分析的角度来看，虽然全A非金融在2024年第二季度资产负债率小幅回升，但净利率（TTM）和资产周转率(TTM)均出现下行，这两者的共同作用拖累了ROE(TTM)的表现。
景气度较高的行业
从行业角度来看，2024年中报景气度相对较高的行业包括农林牧渔、汽车、石油石化、社会服务、电子等。其中，农林牧渔、汽车、石油石化等行业在2024年上半年归母净利润增速加速改善且ROE(TTM)也有所改善。社会服务、电子、轻工制造、公用事业、食品饮料等行业尽管归母净利润增速有所回落，但ROE(TTM)仍实现了改善。
港股业绩修复明显
整体盈利增速回升
2024年上半年，港股非金融盈利增速较2023年全年有所回升，尤其是恒生科技指数业绩表现格外亮眼。具体来看，恒生综指非金融、恒生指数、恒生科技在2024年上半年的净利润同比增速较2023年全年均有不同程度的改善。
恒生科技表现突出
其中，恒生科技指数改善幅度高达47.0个百分点，达到69.5%。不过，与2023年下半年相比，恒生综指和恒生综指非金融净利润增速有所下滑，而恒生指数和恒生科技指数净利润增速则有所回升。
景气行业分布
从行业层面观察，港股2024年中报景气度相对较高的行业涵盖了汽车与汽车零部件、零售业、耐用消费品与服装、家庭与个人用品、医疗保健设备与服务等。其中，汽车与汽车零部件、零售业、耐用消费品与服装等行业在2024年上半年净利润增速加速改善且ROE(TTM)也有所改善。医疗保健设备与服务、软件与服务等行业净利润增速改善且ROE(TTM)改善。家庭与个人用品、媒体Ⅱ等行业净利润增速虽有回落但仍保持正增，且ROE(TTM)实现了改善。
风险因素不可忽视
尽管A股和港股的中报业绩呈现出一定的特点和趋势，但仍存在一些潜在的风险因素。中报业绩情况可能因数据来源或统计方法的差异而导致结果存在误差。如果经济增长大幅不及预期，将对企业的盈利产生负面影响。地缘冲突超预期的发展也可能给市场带来不确定性和冲击。
投资者在关注A股和港股中报业绩的需要充分考虑各种风险因素，做出理性的投资决策。
相关问答
全部A股中报业绩为何回升？
主要是部分行业如必选消费的业绩改善，以及整体经济环境的逐步稳定等因素共同作用的结果。
哪些行业在A股中报中表现出色？
农林牧渔、社会服务、电子等行业归母净利润同比增速靠前，表现较为出色。
港股非金融盈利增速回升的原因是什么？
可能由于经济复苏、行业政策支持以及企业自身经营策略调整等多种因素的综合影响。
恒生科技指数业绩为何亮眼？
可能得益于科技行业的创新发展、市场需求增加以及相关企业的竞争力提升。
投资A股和港股需要注意哪些风险？
要注意数据误差、经济增长不及预期以及地缘冲突等风险。
如何根据中报业绩选择投资标的？
需综合考虑行业发展趋势、企业盈利能力、风险因素等多方面因素，不能仅依据中报业绩单一指标。